Accueil > Divers (et d’été) > La prévision des taux d’intéret > Prévision des taux - Lire le document en ligne

Prévision des taux - Lire le document en ligne

lundi 18 juin 2007, par Paul Courbis

Taux - page 045 - Courbis, acteur de l'Internet depuis 1988
Section prcdente : Chapitre 3 : Taux d Page prcdente Sommaire Page suivante Section suivante : Chapitre 4 : La prévision des taux futurs

Chapitre 3 : Taux d'intért futurs et taux d'intért à terme

(c) Courbis www.courbis.fr   Chapitre 3 : Taux d'inte're^t futurs et taux d'inte're^t a` terme Taux a` terme et taux futurs 45  La the'orie de Friedrich A. Lutz (marche's efficients) se traduit alors par l'hypothe`se H0  qu'il convient de tester :  H0 i^i'i'i'i`a = 0b = 1 La me'thode des moindres carre's permet une estimation des valeurs de  a et b et donne les re'sultats suivants :  * Pour F1  on trouve :  - a = -0,74 avec un e'cart type de 0,36 ; - b = 1,21 avec un e'cart type de 0,06.  On peut donc rejeter l'hypothe`se H 0  puisque a` une certitude de  95 % la valeur de a est dans la fourchette -0,74 - 2   * 0,36 = -1,46 a` -0,74 + 2 * 0,36 = -0,02 et que la valeur de  b est dans la fourchette 1,21 - 2 * 0,06 = 1,09 a` 1,21 + 2 * 0,06 = 1,33 (en fait on peut me^me rejeter se'pare'ment les deux hypothe`ses  a = 0 et b = 0) ;  * Pour F2  on trouve :  - a = -1,66 avec un e'cart type de 0,73 ; - b = 1,36 avec un e'cart type de 0,12.  On peut donc rejeter l'hypothe`se H 0  puisque a` une certitude de  95 % la valeur de a est dans la fourchette -1,66 - 2   * 0,73 = -3,12 a` -1,66 + 2   * 0,73 = -0,2 et que la valeur de  b est dans la fourchette 1,36 - 2 * 0,12 = 1,12 a` 1,36 + 2 * 0,12 = 1,6 (en fait on peut me^me rejeter se'pare'ment les deux hypothe`ses  a = 0 et b = 0).  En re'sume', il est clair que l'hypothe`se des anticipations pures doit e^tre rejete'e.
Section prcdente : Chapitre 3 : Taux d Page prcdente Sommaire Page suivante Section suivante : Chapitre 4 : La prévision des taux futurs
© Courbis 1988-2010
Tous droits réservés
Permalien

Un message, un commentaire ?

modération a priori

Ce forum est modéré a priori : votre contribution n’apparaîtra qu’après avoir été validée par un administrateur du site.

Qui êtes-vous ?
Votre message

Pour créer des paragraphes, laissez simplement des lignes vides.

Les spams donneront systématiquement lieu à dépôt de plainte. Les messages peu aimables ou comportant trop de fautes d'orthographe seront purement et simplement supprimés sans publication.
ipv6 ready ipv6 test
Suivre ce site :
Recommander cette page :
Bookmark and Share
Traduire :