01. Prévision des taux - Résumé et téléchargement

Il est tentant de considérer les taux à terme comme prédicteurs des taux futurs. Cette approche est-elle fondée ? Ce travail traite en premier lieu des difficultés méthodologiques concernant l’extraction des taux à terme des données des marchés financiers. Les théories classiques montrent l’importance des anticipations formées par le marché. Cependant ces anticipations ne sont pas observables du fait de l’existence d’une prime de terme non-constante, dépendant de diverses variables économiques. L’utilisation des taux à terme permet de réaliser des prévisions sur les taux futurs, mais une approche économétrique peut également être utilisée.

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