Accueil > Divers (et d’été) > La prévision des taux d’intéret > Prévision des taux - Lire le document en ligne

Prévision des taux - Lire le document en ligne

lundi 18 juin 2007, par Paul Courbis

Taux - page 065 - Courbis, acteur de l'Internet depuis 1988
Section prcdente : Chapitre 4 : La prévision des taux futurs Page prcdente Sommaire Page suivante Section suivante : Conclusion

Chapitre 4 : La prévision des taux futurs

(c) Courbis www.courbis.fr   Chapitre 4 : La pre'vision des taux futurs Taux a` terme et taux futurs 65 II) La pre'vision e'conome'trique, une me'thode alternative  La me'thode e'conome'trique suppose l'existence d'une relation de cause a` effet entre un ensemble de variables e'conomiques, dites 'explicatives' et la variable a` expliquer.  Ces variables explicatives forment un sous-ensemble de l'ensemble des variables de'crivant l'e'tat du marche' et sont suppose'es e^tre les seules a` influencer de manie`re sensible la variable a` expliquer (les variables restantes sont pre'sume'es n'avoir que peu d'influence, voire aucune sur la variable a` expliquer).  Ce type d'approche constitue donc une alternative a` le seule utilisation des taux a` terme dans la de'termination des taux futurs.  Cependant, cette approche est souvent conside're'e comme peu fiable, ce qui donne lieu a` de longues discussions sur la possibilite' ou l'impossibilite' de pre'voir les taux d'inte're^t (voir par exemple l'article de Pierre-Yves Gomez en 1990). Certains s'inge'nient me^me a` de'montrer l'inaptitude des mode`les e'conome'triques a` pre'voir l'e'volution future des taux d'inte're^t.  Ainsi, J. Walter Elliott et Jerome R. Baier (septembre 1979) de'montrent-ils que six mode`les usuels expliquent bien les taux passe's mais sont incapables de pre'voir les taux futurs : leurs re'sultats sont moins bons que des mode`les nai'fs (taux de la pe'riode suivante estime' e'gal au taux courant, par exemple), et me^me plus mauvais que des pre'visions purement ale'atoires !  Cependant cette e'tude n'est pas tre`s convaincante dans la mesure ou` les variables explicatives sont elle-me^me pre'vues a` l'aide de mode`les nai'fs.
Section prcdente : Chapitre 4 : La prévision des taux futurs Page prcdente Sommaire Page suivante Section suivante : Conclusion
© Courbis 1988-2010
Tous droits réservés
Permalien

Un message, un commentaire ?

modération a priori

Ce forum est modéré a priori : votre contribution n’apparaîtra qu’après avoir été validée par un administrateur du site.

Qui êtes-vous ?
Votre message

Pour créer des paragraphes, laissez simplement des lignes vides.

Les spams donneront systématiquement lieu à dépôt de plainte. Les messages peu aimables ou comportant trop de fautes d'orthographe seront purement et simplement supprimés sans publication. Aucune obligation de publication ne pourra être opposée au webmaster, sauf éventuel droit de réponse dûment justifié.
ipv6 ready ipv6 test
Suivre ce site :
Recommander cette page :
Bookmark and Share
Traduire :